导语：在国内经济增速放缓、海南区域产业结构剧烈调整的关键期，面对疫情，中小企业应如何闯过此次难关，如何提高自身的“免疫力”，胡卫东认为，当务之急是增收节支，全力打赢现金流保卫战。
       大家好，前面两讲，我们分别就“中小企业如何应对疫情危机的不确定性”和“应对疫情危机的目标调整和计划执行”做了分析。这一讲我们来说说增收节支的必要性。现金是企业资产中流动性最强的资产，它对于企业来说，有着十分重要的作用。尤其是在当下疫情危机的环境下，现金流的充足与否关乎中小企业的生存与发展，加强现金流的管理对企业有着重要的意义。在国内经济增速放缓、海南区域产业结构剧烈调整的关键期，面对疫情，我省中小企业面对的第一关，就是现金流“关”。这一讲的主题就是，增收节支，必须打赢现金流保卫战。
       一、 坚持“现金为王”
       最近，有个企业家给我来电称：没想到在疫情中企业复工这么难，几百人的企业只有几十人到厂上班。岛外的原辅料运不进来，即使生产了产品，也难运出去和销售出去，即使销售出去了，客户现金紧张，收回货款也得一段时间。没有3个月的现金保障，企业很难支撑下去了。
       这家企业在海南一定是一家优秀的企业。春节期间在聊到企业应对疫情危机的时候，还有点侥幸的乐观，因为企业在春节前收回了近2千多万的现金货款，以为可以应付这次疫情危机带来的影响。没想到过了正月十五，企业还不能正常复工，他们感受到了新的压力。
       企业发展一般可分为4个阶段。即创业阶段、成长阶段，成熟阶段和衰落阶段。在这4个阶段中，就现金流来看，除了成熟阶段的现金流是充盈的以外，其他3个阶段的现金流都是紧缺的。尤其在创业阶段和衰落阶段的企业，现金流更是紧张，这些阶段的企业财务杠杆率较高，对融资性资金依赖性极强，在现金流上稍有风吹草动，会产生巨大的生存压力。
       在这场疫情危机中，企业先求生存，再谋发展是首要的任务。现金是企业经营的重要资源，它对于企业犹如血液对于生命体一样重要，离开了现金，企业的经营活动将会停滞。如果把企业比作在高速公路上快速驰骋的汽车的话，充足的现金流就是汽车油箱里的汽油。不管汽车再好，如果油箱里没有油，是没有办法启动的。俗话说得好，一家现金流充足的企业，是不容易倒闭的，这便充分说明了现金流对企业的意义。因此企业必须加强现金方面的管理，尤其在面对危机事件的时候。
       现金流入包括债务性现金，即通过负债流入的现金；资本性现金，即通过增资扩股等融资方式增加的现金；经营性现金，即通过企业的产品和服务所获得的现金收入等。这些现金自始自终贯穿于企业的每个环节中，不同时期，企业现金流的来源重点是不同的，在危机时期，要采取系统化的方式获得现金的流入。
       现金流出包括刚性现金流出和一般现金流出两大类。刚性现金流出主要指企业存续期间必须支付的现金，比如，员工的基本工资；物业租赁费用，基础性电费水费，基本性交通、通讯等办公费等。一般性现金流出主要指企业发生经营所支付的现金，如税金，经营性工资，经营性水电费，经营性物流、办公性费用等。

       我一直强调现金流管理的一个基本公式，即流入量要大于流出量的20%以上，这个20%就是要确保上述两类现金的支出来源。如果在企业面对突发危机的时候，主要靠存量现金流来保证企业刚性现金支出。一般来说安全边际在3个月以上。我省中小企业的库存现金可支撑企业3个月的的确不多，由于大多数企业都处于创业阶段，资本积累还没完成，库存现金大多低于1个月。因此，面对此次危机，当企业3个月内没有产出，给员工付薪水都可以把企业搞垮，在这个时候现金流控制是非常重要的。

       二、全力保证现金流入量 
       根据我以前在企业的体会，企业的现金流量决定企业的生命周期，影响企业的价值创造、反映企业的盈利质量及风险状况。在企业面对危机事件的时候，全面提高企业的现金流入量，主要做好以下几点。
       首先，要对企业所有现金实行集中统一管理。一般企业都会在不同层级和部门滞留一些资金，有些有一定规模的企业内部的多个二级单位的银行账户也会有现金余额。在危机环境下，要将所有现金转移到公司主账户统一调配使用，所有现金支付时需从主账户获取资金对外支付。实现现金集中管理有两方面的优点：一是可增大公司的现金流量。它把外源融资变为了内源融资，有利于改善公司的现金管理，集“小钱为大钱”；二是通过集中管理，使公司高层能及时了解账户现金流量的情况，统一调度使用资金，合理利用企业内部闲散资金，避免现金的沉积。
       其次，要全面加强现金流入流出的管控。我们知道，抓现金流入量就是要开源增收，不断扩大销售渠道，千方百计提高销售收入，并尽快收回应收账款，不断降低应收账款占销售收入的比重。具体要关注以下方面：一是要加强商品赊销管理。对拟赊销客户的信用进行调查评估；对赊销实行严格的授权审批制度；必须与购货方签订销售合同，明确付款期限等事宜；明确赊销的责任人及相应的责任；不能由一个部门从事赊销的所有工作。二是要专人动态监控客户欠款。发现问题及时报告解决，防止造成更大的损失。特别关注重要欠款客户的经营情况，分析欠款回收的可能性。三是要专人负责收欠款。明确责任人，严格执行责任人待遇与回收欠款相挂钩的制度，以提高员工清欠的积极性。
       第三，要做好危机期间现金流量专项分析与考核。要紧紧盯着企业偿债能力的指标分析，及时与政府部门和有关金融机构沟通，降低企业面临的偿债风险；及时与上下游配套企业沟通，通过对供应方延迟付款和对销售单位提前预付款的方式，来增大企业的现金流量；对长期投资资金进行适当控制来增大企业现金流量，确保日常营运资金的需要；加大库存商品的处理，减少和停止暂时没有现金流入的项目和业务的现金支出，增加有效现金流入量。在特殊时期，对上述增收方式制定专项考核和奖励处罚机制，加大奖励处罚的力度，对有特殊贡献的员工要给予高出日常的成倍奖励，反之则同上处罚。
       三、全面做好现金支出控制

       在现金支出方面的管理，重点要减少现金的流出量，确保企业现金流的平衡；同时，要做好全面成本管控，增大企业现金盈余。

       要减少现金的流出量。减少现金流出量的主要目的是保证企业一定时间内正常的现金收付的平衡性，防止出现入不敷出，导致现金流断裂后企业陷入生死劫。控制现金流出的方式可围绕员工工资，房屋租金、水电费，政府费用和原辅材料费等方面来进行。对于员工工资，要结合员工工资的实际构成来制定相应对策，主要包括分期支付法，即先行支付基本工资，附加福利性工资和奖励性工作适当推迟，对高薪人员的薪金可适当转为公司股权和债权方式来减少现金支出；对于房租费、水电费和政府费用（税收、社保等）等现金支付事项，要安排专人研究政府有关扶持性政策，积极主动争取减免或缓交；对于原辅材料费等生产性现金支付，要坚持以销定产原则，通过合同订单来吸引供货商采取延迟付款方式来共渡难关，或者通过订单争取银行的贷款以及承兑汇票等方式来减少现金的流出。

       要全面控制成本。控制成本的目的可以增加现金流的盈余，确保现金流有效平衡。危急时刻，如果成本控制不下来，将影响企业的生存和发展。不同的管理人员面对不同的成本，如质量人员面对的是质量成本，生产人员面对的是制造成本和效率成本，采购人员面对的是采购成本，营销人员面对的是营销成本，财务人员面对的是资金占用成本，人力资源面对的是人力资源成本等。要实行成本责任制，实施全要素，全岗位的成本管控措施。

       在生产性成本控制方面，推荐大家采取浮动价格结算方式来控制采购成本。主要方法就是对原材料采用浮动价格与客户结算。在危机环境下面对不确定性，材料价格浮动大，可“高进高出，底进低出”，客户一般能够接受这样的条件，自己也能控制住成本，也可控制企业的库存上升。

       人力成本是企业在危机时期最大的刚性现金支出。根据经验，危机时裁员不见得会减少成本，在订单非常少的时候薪水是流失现金的最大一部分。尤其是搞生产的企业，遇到危机就会立刻裁员。我认为，要尽可能采取一些其他的办法，比如员工休假，发半个月的薪水，或者把薪水降下来。要防止危机后期，突然订单回来了，你把这些员工裁掉了，你想让员工回来，他们不一定能回来，尤其是优秀的员工你不一定能找回他。
       必须生产畅销的产品，不要生产存货。在这次危机中，整个产业链都面临挑战和危机，如果要恢复生产，一定要产销对路，精准生产，千万不能生产库存产品，让生产出来的东西摆在那没有用。如果为了复产而复产，容易生产一些无谓的东西，既要增加工资性支出，也要加大原辅料的支出。要积极在疫情中寻找新的商机、加强与上下游的联系、内部挖潜节流、有条件的尽量改变作业方式等，来降低疫情对现金流的影响。
       结论：危机时期企业要盯着银行户头有多少钱，如果平时现金流量表是周报或月报的话，现在的危机时刻必须是日报，必须天天盯着现金动态，及时灵活调度和采取对策，确保现金流平衡。

       （主讲人：胡卫东，海南省管理现代化研究会会长，海南南海经济技术研究院院长）